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メガバンク主導のステーブルコイン革命　株債券取引が24時間即時決済へ 日本の金融市場が、メガバンク主導のステーブルコインによって劇的に変革を遂げようとしている。野村ホールディングスと大和証券グループ本社が、三菱UFJフィナンシャル・グループ、三井住友フィナンシャルグループ、みずほフィナンシャルグループの3メガバンクと連携し、ステーブルコインを活用した株式や債券の即時決済枠組みを構築する計画が、急速に具体化している。この取り組みは、従来の証券取引システムの遅延を解消し、24時間365日稼働の次世代インフラを実現する可能性を秘めている。 このプロジェクトの核心は、3メガバンクが共同発行する日本円連動型ステーブルコインだ。金融庁は昨年11月、この取り組みの実証実験を支援することを発表しており、信頼性の高い基盤が整いつつある。発行基盤には、三菱UFJ信託銀行の子会社Progmat（プログマ）が活用され、信託型の発行方式を採用。ステーブルコインは法定通貨に裏付けられた安定性を保ちつつ、ブロックチェーン上で株式、国債、社債、投資信託、ETF、上場投資信託、MMFなどの資産を取引・決済可能にする。これにより、約定から受渡しまでの数日間のタイムラグが即時に短縮され、夜間や休日取引も可能となる。 実証実験のスケジュールは急ピッチだ。両証券大手は2月中にも金融庁へ届け出を予定し、数年内の実用化を目指す。実験では、株式をデジタル証券化し、ブロックチェーン上で売買契約と資金決済を同時完了させる。参加金融機関は今後拡大する見込みで、野村と大和だけでなく、SMBC日興証券なども連携を深めている。この専用プラットフォームは、トークン化株式やRWA（Real World Assets）連動型金融商品を対象とし、人間だけでなくAIによる自動取引も視野に入れた設計。グローバルな規制準拠を前提に、プログラマブルな機能で多様なユースケースを展開する。 背景には、日本金融のデジタル化加速がある。ステーブルコインの活用は、KPMGの分析で指摘されるように、銀行間仲介を省略し国境越え決済コストを最大99%削減する効果が期待される。三菱商事も3メガバンクと協力し、貿易決済の実証を進めており、民間主導の動きが連動。日本銀行のパイロット実験や、DCJPYネットワークの商用拡大も後押しする。ゆうちょ銀行は2026年度中にトークン化預金サービスを計画し、約120兆円の預金残高をデジタル資産化。GMOあおぞらネット銀行らの取り組みと合わせ、小売POS連携による日常生活浸透も現実味を帯びる。 一方、競争軸も活発化。SBIホールディングスとスターテイルは昨年12月、日本円建てステーブルコインの共同開発でMoUを締結。2026年度第1四半期（4～6月）ローンチを目指し、信託会社による「3号電子決済手段」としてグローバル展開を設計。3メガの「協調型」インフラに対し、SBIの「競争型」エコシステムが並走し、2026年を実装元年に押し上げる。 この変革のインパクトは計り知れない。従来のT+2決済（取引日から2営業日後）が即時化すれば、流動性向上とリスク低減が図られ、投資家はリアルタイムで資産運用可能に。Progmatの技術は企業間決済から証券取引へ拡大し、ブロックチェーン基盤の金融エコシステムを構築。規制明確化が進む中、大手証券の暗号資産事業本格化（野村は2026年交換業参入、2028年ETF解禁見据え）も追い風だ。 メガバンク主導のステーブルコインは、日本金融の国際競争力を強化する鍵となる。実験成功で、株債券市場は常時稼働のデジタルマーケットへ進化。投資家、企業、国民生活が一体化した新時代が幕を開ける。（約1480文字）

不安定なビットコイン価格：2026年の市場動向を探るテクニカル分析 ビットコイン（BTC）の価格は、2026年2月に入り極めて不安定な局面を迎えている。10月の史上最高値から約45%下落し、最近では15ヶ月ぶりの安値圏である66,000ドル付近で推移。200週指数移動平均（200週EMA）を割り込んだことで、長期的な弱気シグナルが点灯し、市場参加者のセンチメントは極度に慎重化している。この記事では、最新のテクニカル分析に焦点を当て、クジラの蓄積動向、主要サポートラインの崩壊、そして潜在的な下落シナリオを探る。 直近の価格構造：ブレイクアウト失敗と単独弱含み 2月11日、BTCは急激な下落を再開し、3%安で66,000ドルの主要サポートを試した後、正式に200週EMAを下回った。この移動平均線は、ビットコインの長期トレンドを象徴する重要な指標で、過去のブル相場では強固な下値支持として機能してきた。しかし、今回割り込んだことで、ベアトレンドの本格化を示唆。翌12日も反発分を吐き出し、再び65,000ドル近辺へ逆戻りした背景には、AI懸念によるテック株安や貴金属の急落が連動要因として挙げられる。 チャート上では、7万2000ドル（約1102万円）を背にした揉み合いが続き、米雇用統計発表前の警戒売りでブレイクアウトに失敗。東京時間序盤からドル円下落の影響を受け、1020万円（約6万7000ドル）まで下げ足を速めた後、欧州・米国時間で一時1050万円まで反発したものの、米国債利回り上昇による株安連れで1010万円へ再下落。終値は1028万7825円（約6万7000ドル）と、BTC単独の弱地合いが際立った。金相場や米株が底堅い中での孤立下落は、売られ過ぎの兆候だが、即時反転には至っていない。 クジラ蓄積とSOPR指標：2022年再来の可能性？ テクニカル分析の鍵は、クジラ（1万～10万BTC保有アドレス）の行動だ。今月だけで7万BTC超（約46億ドル相当）を新たに蓄積し、パニック売りを吸収。下小口投資家の損失確定売りをクッションする形で、価格の急落を防いでいる。この構造は2022年前半の蓄積フェーズに酷似。SOPR（Spent Output Profit Ratio）が1を下回る長期化は、弱気投資家の持ち分枯渇を示し、過去に局所底値圏と一致した事例が多い。66,749ドルのサポートを辛うじて上回る現在、クジラの需要が継続すれば70,610ドルの抵抗線突破へつながる可能性がある。 一方、RSI（相対力指数）は売られ過ぎ水準（30未満）に沈み、MACDはデッドクロス継続中。短期では65,000ドルを守る必要があり、78,656ドルを再サポート化できればブレイクアウトのモメンタムが生まれる。ただし、クジラ買い増しペース鈍化で63,185ドル割れなら、6万ドル心理的節目へ直行。さらなる下値は200日移動平均（DMA）58,197ドルだ。 2026年市場動向予測：下落リスク優勢も反転余地あり 2026年のビットコイン市場は、マクロ要因（米CPI発表、雇用統計）と連動し、不安定さが続く見込み。直近センチメントは弱く、今後数ヶ月で5万ドルまで下落する予測も出ている。6万ドル割れで上昇シナリオ否定なら、広範修正トレンドが強固化。チャートパターンは下降チャネル内推移で、上値は70,000ドル心理抵抗、下値は58,000ドルDMAに集中。 投資家は様子見が賢明。クジラ蓄積が加速しSOPR反転なら、2022年類似でブル回復の布石に。逆にサポート崩壊でセリクラ（セルインパニック）再燃リスク大。ボラティリティ高く、65,000～70,000ドルレンジ監視が鍵。テクニカル上、200週EMA奪還が反転サインの目安となる。（約1480文字）

大和証券とSMBC日興証券、暗号資産市場への果敢な挑戦　専門部署新設でETF販売へ本腰 日本の金融市場に新たな風が吹き始めている。大手証券会社が、暗号資産（仮想通貨）ビジネスへの本格参入を加速させている中、特に大和証券グループとSMBC日興証券の動きが注目を集めている。これまで慎重姿勢を崩さなかった伝統的な金融機関が、規制緩和の追い風を背景に、機関投資家向け取引やETF販売を視野に体制を急ピッチで整えているのだ。 この挑戦の象徴的な一手が、SMBC日興証券の「DeFiテクノロジー部」新設である。2026年2月1日付で発足したこの専門部署は、暗号資産交換業への参入を検討するだけでなく、将来的な暗号資産ETFの顧客販売に向けた準備を担う。DeFi（分散型金融）技術を活用した新規事業開発が主眼で、ステーブルコインを活用した株式や債券の決済実験にも連携して取り組む方針だ。三菱UFJ銀行をはじめとするメガバンクとの共同検証も進めており、暗号資産を「投機商品」から「正規の金融インフラ」へ転換する流れを体現している。 大和証券グループも負けじと動き出している。同グループ本社は、暗号資産交換業への参入を内部で積極的に議論中だ。すでに暗号資産を活用した新ビジネスを展開しており、2028年の国内暗号資産ETF解禁を見据え、グループ内でETFの組成・販売体制を構築する検討を進めている。機関投資家向けの取引サービスを中心に、年金基金や運用会社といったプロ投資家をターゲットに据えたサービス提供が想定される。これにより、個人向け取引所とは一線を画す、高度なカストディ（資産保管）やリスク管理を備えたプラットフォームを目指す。 この両社の挑戦を後押しするのは、金融庁の大胆な規制改革だ。2026年には暗号資産を金融商品取引法（金商法）の対象に組み込む法改正案を国会に提出する計画で、これにより銀行グループ傘下での投資目的保有・売買が可能になる。さらには2028年の現物ETF解禁が視野に入り、株式や投資信託と同等の扱いが現実味を帯びてきた。投資家保護のための情報開示ルールも強化され、金融機関の参入障壁が劇的に低下する見込みだ。 背景には、グローバルな暗号資産市場の急成長がある。ビットコインやイーサリアムを筆頭に時価総額は数兆ドル規模に膨張し、機関投資家の資金流入が加速。野村ホールディングス傘下のレーザー・デジタルが2026年中に交換業登録を申請するなど、競合他社も先陣を切っている。大和証券とSMBC日興証券は、この波に乗り遅れまいと、専門人材の確保やシステム投資を急ぐ。SMBC日興の新部署では、ブロックチェーン技術者を中心に数十名の体制を構築し、セキュリティ対策やコンプライアンス体制を万全に整える方針だ。 両社の強みは、既存の顧客基盤にある。大和証券は富裕層や法人投資家に強いネットワークを持ち、SMBC日興は三井住友フィナンシャルグループのバックボーンを活かした銀行連携が武器。ETF解禁後、年金マネーや運用会社の巨額資金が暗号資産市場に流入すれば、市場規模は爆発的に拡大するだろう。例えば、ステーブルコイン決済の実証実験では、2月にも株式決済のPoC（概念実証）が開始予定で、取引効率の向上とコスト削減が期待される。 一方で課題も少なくない。ハッキングリスクや価格変動の激しさをどう管理するか、投資家教育の徹底が求められる。金融庁の法改正がスムーズに進むかどうかも鍵だ。それでも、両社は「暗号資産を金融の未来」と位置づけ、積極投資を継続。SMBC日興の新部署責任者は社内向けに「2028年をターニングポイントに」と宣言したという。 この動きは、日本の暗号資産市場全体に活気を呼び込む。大和証券とSMBC日興証券の挑戦は、伝統金融とWeb3の融合を象徴し、新たな投資機会を一般投資家にももたらすだろう。規制環境の成熟とともに、2026年は「暗号資産金融元年」として歴史に刻まれるに違いない。（約1520文字）

野村HDのデジタル資産戦略が日本市場を活性化　レーザー・デジタル交換業申請で新時代へ 野村ホールディングス（野村HD）の子会社であるレーザー・デジタルHDが、2026年中にも日本で暗号資産交換業の登録を金融庁に申請する方針を固めている。この動きは、国内暗号資産市場の停滞を打破し、機関投資家を中心に活発な取引環境を構築する起爆剤となる可能性が高い。 スイスに本社を置くレーザー・デジタルは、野村HDの暗号資産専門子会社として2021年に設立され、グローバルに機関投資家向けの取引プラットフォームを展開してきた。今回、日本市場への本格参入を決めた背景には、金融庁の規制緩和に向けた動きがある。2026年に金融商品取引法（金商法）の改正案が国会に提出される見通しで、これにより暗号資産が正式に金融商品として位置づけられ、銀行グループ傘下での投資目的保有・売買が可能になる。加えて、2028年の暗号資産現物ETF解禁が予定されており、大手証券各社はこれに備えた体制整備を急いでいる。 レーザー・デジタルのジェズ・モヒディーンCEOは、「機関投資家の暗号資産取引ニーズに応えたい」と強調し、主に法人向けサービスを想定。個人投資家ではなく、年金基金や保険会社などの大口顧客をターゲットに、ビットコインやイーサリアムなどの主要暗号資産のスポット取引、カストディ（資産保管）、デリバティブ商品を提供する計画だ。2026年1月にはビットコインの利回り提供型ファンドを導入済みで、日本市場でも同様の商品を展開し、安定した収益基盤を築く狙いがある。 野村HDの戦略は交換業申請にとどまらない。傘下の野村アセットマネジメントが暗号資産ETFの開発を検討中で、レーザー・デジタルとの連携によりグループ全体でエコシステムを構築する。直近の2025年4〜12月期決算では、ビットコイン価格急落による約100億円の損失を計上したが、野村HDは「中長期的に暗号資産ビジネスを育成する」との姿勢を崩していない。この損失は市況変動による一時的なものであり、むしろリスク管理体制の強化に繋がっている。 さらに注目すべきは、ステーブルコインを活用した革新的な決済枠組みだ。野村HDと大和証券グループ本社は、三菱UFJ銀行、三井住友銀行、みずほ銀行の3メガバンクと連携。法定通貨に連動するステーブルコインで株式、国債、社債、投資信託、ETF、MMF（マネーマーケットファンド）などを即時決済する仕組みを実証中だ。従来の証券取引では約定から受渡まで数日かかるが、ブロックチェーンを基盤に売買契約と資金決済を同時実行。夜間や休日を含む24時間取引が可能になり、市場の流動性が飛躍的に向上する。 このステーブルコイン活用は、デジタル資産戦略の核心。たとえば、株をデジタル証券化し、ステーブルコインで支払えば、T+2（取引後2営業日）の決済サイクルがT+0（即時）へ短縮。機関投資家はリスクを低減しつつ、高頻度取引を実現できる。日本取引所グループ（JPX）の「arrowhead 4.0」超高速システム（0.2ミリ秒応答）と組み合わせれば、国際競争力も強化される。 大手証券の動きは連鎖的だ。大和証券グループ、SMBC日興証券も交換業参入を検討中で、金融庁の制度見直しが後押ししている。2028年のETF解禁で個人投資家需要が爆発すれば、市場規模は数兆円規模に膨張する可能性がある。野村HDの先駆けは、伝統金融と暗号資産の融合を加速させ、日本市場をアジアのデジタル資産ハブへ押し上げるだろう。 レーザー・デジタルの申請が承認されれば、国内初の本格的な機関投資家向け暗号資産取引所が誕生。ステーブルコイン決済の実用化で、証券市場全体の効率化が進む。野村HDの戦略は、損失経験を糧に規制対応と商品開発を両輪で進め、市場活性化の立役者となるに違いない。日本経済は、このデジタルシフトで新たな成長軌道を歩み出す。（約1480文字）

2026年の暗号資産革命：JPモルガンが予測する機関投資家主導の市場回復 機関投資家による資金流入が2026年の暗号資産市場を牽引することが、米大手銀行JPモルガンの最新レポートで明らかになった。ニコラオス・パニギルツォグル氏率いるアナリストチームは、デジタル資産への機関投資家による更なる資金流入の増加を見込んでおり、2026年の仮想通貨市場に対してポジティブな見方を示している。 生産コストと市場メカニズムの転換点 JPモルガンの分析によれば、ビットコインの生産コストは現在約7万7000ドルまで低下したと推計されている。この水準は市場において極めて重要な意味を持つ。同行は、マイナーの降伏後に新たな均衡価格の形成が見込まれるとしており、長期的にこの水準を下回る場合、一部のマイナーが操業停止に追い込まれ、結果的に生産コストが低下する自己修正メカニズムが働くと分析している。このメカニズムは、暗号資産市場の自律的な調整機能を象徴するものであり、市場の成熟度が高まっていることを示唆している。 規制環境の進展が触媒に 2026年の市場環境を形作る重要な要素として、米国での追加的な仮想通貨規制法案の可決が挙げられる。JPモルガンはこうした規制整備が、機関投資家の参入を促す触媒になると予想している。実際に、米国ではクラリティ法を含むさらなる仮想通貨規制の取り組みが進行中であり、この環境整備が制度的投資家の安心感を醸成している。 伝統金融機関の参入加速 JPモルガン自身の動きもこの強気見通しを補強している。同行は機関投資家向けに仮想通貨の現物取引およびデリバティブ取引サービスの提供を検討しており、顧客需要や規制環境を評価しながら具体的な製品内容を検討中だという。 JPモルガンだけでなく、業界全体で大手金融機関の参入が加速している。モルガン・スタンレーは2026年上半期にイートレード・プラットフォームを通じて仮想通貨取引を開始する予定であり、チャールズ・シュワブも同期間にビットコイン取引の提供を開始する予定となっている。シュワブのCEOは、顧客の20%がすでに仮想通貨を保有していると明かしており、個人投資家レベルでも急速に浸透していることが判明している。 ブロックチェーン技術の活用拡大 さらに注目すべきは、JPモルガンがブロックチェーン技術の活用も積極化させていることである。同行は昨年12月、ソラナ・ブロックチェーン上でギャラクシー・デジタル向けの短期債発行を手配するなど、実務的な活用を進めている。この動きは、ブロックチェーン技術が単なる投機対象ではなく、金融インフラとしての地位を確立しつつあることを意味している。 金との比較による価値判断 JPモルガンはまた、ビットコインが金に比べて長期的には魅力的に見えると主張している。昨年10月以降、金がビットコインを大幅にアウトパフォームする一方で、金のボラティリティが急上昇している点を指摘。この組み合わせにより、安定性と成長性のバランスの観点からビットコインが有利になると分析している。同行はビットコインの長期目標価格を26.6万ドルに引き上げており、その強気姿勢は一貫している。 2026年は、単なる仮想通貨市場の回復の年ではなく、伝統金融と暗号資産の融合が本格化する分岐点となる可能性が高い。機関投資家の参入、規制環境の整備、伝統金融機関のサービス提供開始という三つの要素が相互作用することで、暗号資産市場は新たな成長段階へと移行しようとしている。